星展理财分享：《CIO洞察》2025Q1季刊正式发布

近日，星展银行正式发布2025年第一季度刊物《CIO洞察》。新一期《CIO洞察》以“开创新局”为标题，着重指出了在投资组合中应在何处采取进攻和防守策略。


星展理财投资总监侯伟福在刊物中表示，在过去的一年里，星展银行一直主张对投资组合进行充分投资。《CIO洞察》连续三期的标题分别是“涨势扩大”“青睐风险资产”和“理想时机”。随着信贷、股票、黄金和私募资产等风险资产的上涨，这些主张都得到了印证。因此，截至2024年12月4日，星展理财主打的杠铃策略在本年度的回报率达到了15.6%。


进入2025年，这种偏好风险的投资策略还可行吗？


侯伟福认为，应对地缘政治紧张局势以及特朗普可能推行的关税政策等颠覆性因素所带来的影响，将是一项巨大的挑战。在构建投资组合时，必须将最坏的情况考虑在内。虽然总体上仍然看好风险资产，但策略是持有投资级信贷作为收益来源，同时持有长期增长型股票以提高回报率，并将黄金和对冲基金等另类资产作为分散风险的工具，这应有助于应对波动加剧的时期。


在人工智能日益普及的推动下，星展理财对美国科技股的增持立场仍然是对增长最有信心的举措。投资级信贷是星展银行收益的根基所在，尤其是在美国经济软着陆导致利率下降的情况下。


侯伟福还表示，贸易摩擦不断升级，必然会加速全球经济放缓，如果真的出现这种情况，美联储极有可能采取不断升级的宽松政策作为应对措施，预计投资级债券的回报率将会上升，成为救命稻草。这种情况与2018-2019年特朗普总统对中国加征关税和设置其他贸易壁垒的情形并无二致。与此同时，持有一些相关性较低的资产，如黄金和对冲基金，将增强投资组合的整体韧性。


鉴于体育赛事直播日益增长的吸引力，以及热门体育特许经营权的稀缺性，星展理财策略师还在本期刊物中着重介绍了体育领域令人振奋的投资潜力。


更多星展理财策略分享和行业解读，可通过完整版《CIO洞察》获取。